盡管有衡陽國資加持，但身處新能源電池賽道的領(lǐng)湃科技（300530）仍然持續(xù)虧損，公司準(zhǔn)備繼續(xù)出售資產(chǎn)“自救”。領(lǐng)湃科技近日發(fā)布公告稱，擬通過公開掛牌的方式對(duì)外出售其持有的廣東達(dá)志化學(xué)科技有限公司(簡稱“達(dá)志化學(xué)”)100%股權(quán)。

這是領(lǐng)湃科技繼今年4月出售旗下惠州大亞灣達(dá)志精細(xì)化工有限公司100%股權(quán)后，公司宣布的新一輪資產(chǎn)剝離計(jì)劃。一旦交易完成，領(lǐng)湃科技將進(jìn)一步聚焦新能源電池業(yè)務(wù)。

《》記者注意到，達(dá)志化學(xué)是領(lǐng)湃科技另一主營業(yè)務(wù)——“表面工程化學(xué)品”的核心業(yè)務(wù)平臺(tái)，也是領(lǐng)湃科技主要的毛利來源。領(lǐng)湃科技開展新能源電池業(yè)務(wù)不到三年且未盈利，公司凈利潤連續(xù)三年為負(fù)，目前資產(chǎn)負(fù)債率高企、償債能力不足。在不到四個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，公司已兩次向控股股東大額借款，此次出售資產(chǎn)能夠一定程度上緩解資金壓力。

(資料圖片僅供參考)

擬剝離表面工程化學(xué)品業(yè)務(wù)

領(lǐng)湃科技7月11日披露的重大資產(chǎn)出售預(yù)案顯示，擬通過公開掛牌的方式對(duì)外出售上市公司所持有的達(dá)志化學(xué)100%股權(quán)。截至預(yù)案出具之日，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格尚未確定。根據(jù)《重組管理辦法》的規(guī)定，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2022年，達(dá)志化學(xué)營業(yè)收入分別為7991.64萬元、6058.68萬元；凈利潤分別為2151.49萬元、389.53萬元。

領(lǐng)湃科技表示，自2021年起上市公司逐步開展新能源電池業(yè)務(wù)，正式啟動(dòng)表面工程化學(xué)品及新能源電池雙主業(yè)戰(zhàn)略；2022年上市公司主營業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕履茉措姵貥I(yè)務(wù)為主的局面，新能源電池業(yè)務(wù)營業(yè)收入占上市公司營業(yè)總收入的74.38%。

“本次交易有利于上市公司未來專注新能源電池業(yè)務(wù)的發(fā)展，減小上市公司管理半徑，同時(shí)增加上市公司現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而使上市公司能獲得發(fā)展新能源電池業(yè)務(wù)的現(xiàn)金。本次交易后，公司將剝離表面工程化學(xué)品業(yè)務(wù)，進(jìn)一步聚焦新能源電池領(lǐng)域。”公司表示。

新能源電池業(yè)務(wù)尚未盈利

從公司新能源電池業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來看，2020年公司新增新能源電池業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)處于研發(fā)階段，尚未實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2021年新能源電池業(yè)務(wù)板塊營業(yè)收入金額為3333.95萬元，營業(yè)收入貢獻(xiàn)占比22.83%。2022年新能源電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.56億元，營業(yè)收入貢獻(xiàn)占比逐年攀升，2022年達(dá)到74.38%，大幅度超過表面工程化學(xué)品收入規(guī)模。

不過，雖然領(lǐng)湃科技新能源電池業(yè)務(wù)占公司營收的比例越來越大，但目前尚未盈利。公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及凈利潤已連續(xù)三年為負(fù)，且虧損規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。2020年至2022年，公司分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-5037.59萬元、-1.25億元、-2.37億元。

對(duì)此，深交所曾在下發(fā)的2022年年報(bào)問詢函中，要求公司說明在營業(yè)收入增長的情況下虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大的原因，持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性等。領(lǐng)湃科技稱，公司的新能源電池生產(chǎn)供應(yīng)能力已大幅提升，但由于新能源電池產(chǎn)品在實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)前，往往需要與客戶進(jìn)行較長時(shí)間深度開發(fā)，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利與產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)及產(chǎn)品毛利率密切相關(guān)，近三年該業(yè)務(wù)處于初期發(fā)展階段，在公司營業(yè)收入大幅度增長的情況下發(fā)生虧損增加具有一定的合理性。

股東“輸血”難改業(yè)績困境

在發(fā)展新能源電池業(yè)務(wù)的壓力下，公司擬再向控股股東借款。領(lǐng)湃科技7月11日公告，為支持公司經(jīng)營發(fā)展需求，控股股東湖南衡帕動(dòng)力合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“衡帕動(dòng)力”)擬向公司提供借款額度，借款總額不超過4.5億元，借款的期限以合同簽訂之日起三年有效，經(jīng)雙方協(xié)商一致，可在前述期限基礎(chǔ)上延長或提前終止，借款利率按年利率5%執(zhí)行，在合同有效期內(nèi)隨借隨還。

公告顯示，2023年初至今，除上述關(guān)聯(lián)交易外，公司與衡帕動(dòng)力累計(jì)已發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易的總金額為1548.19萬元，均為公司向衡帕動(dòng)力借款所產(chǎn)生的利息。此前的4月，領(lǐng)湃科技公告稱，衡帕動(dòng)力擬向公司提供借款額度，借款總額不超過3億元，期限為實(shí)際發(fā)放借款之日起五年，借款額度可循環(huán)使用。

除領(lǐng)湃科技不到四個(gè)月時(shí)間內(nèi)兩次向控股股東大額借款外，公司還通過定增募資、向銀行借款來發(fā)展業(yè)務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債率高企。2020年至2022年，公司負(fù)債合計(jì)分別為7.78億元、16.47億元及14.26億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為71.14%、89.76%、90.37%。截至2022年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率較2021年末有所上升，主要系公司在2022年公司新建產(chǎn)線及生產(chǎn)材料采購增加外部融資所致。公司凈資產(chǎn)2022年末為1.52億元，2023年3月向特定對(duì)象發(fā)行股票順利完成后，凈資產(chǎn)增加至3.89億元。

領(lǐng)湃科技表示，公司負(fù)債總額較大，主要原因系新能源電池業(yè)務(wù)發(fā)展前期投入較大，公司資金需求較大，從而加大了向銀行及控股股東的籌資活動(dòng)，以及執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則確認(rèn)租賃負(fù)債所致。鑒于公司向控股股東的借款可根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營情況協(xié)商展期，剔除衡帕動(dòng)力借款，2020-2022年短期借款分別為31024.83萬元、33229.06萬元、46171.75萬元。公司已在2023年2月份償還長沙銀行（601577）借款29999.00萬元，公司于2023年3月已通過向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金獲得補(bǔ)充流動(dòng)資金3.00億元，2023年3月向銀行借款3.90億元。

盡管股東頻頻輸血，但領(lǐng)湃科技業(yè)績表現(xiàn)依舊令人擔(dān)憂。2020年至2022年及2023年一季度，領(lǐng)湃科技處于持續(xù)虧損狀態(tài)，此次公司出售達(dá)志化學(xué)股權(quán)能在多大程度上緩解資金壓力、改善經(jīng)營狀況，還有待觀察。