大亞圣象（000910）子公司于2019年收購的華宇集團，踩線完成業績承諾后，2022年就業績大變臉，凈利潤同比下降幅度高達54.32%

【資料圖】

房地產市場的持續低迷，讓關聯度較高的裝修裝飾行業深受影響。主營木地板和人造板產品的大亞圣象家居股份有限公司（下稱大亞圣象，000910.SZ）的業績仍在下行。

根據公司披露的2022年報顯示，期內該公司實現營收73.63億元，同比下降15.86%；實現凈利潤4.2億元，同比下降29.38%；實現扣非凈利潤3.41億元，同比下降38.81%。

從凈利潤和扣非凈利潤指標來看，大亞圣象已連續四年下滑，其中扣非凈利潤規模與2018年相比已經“腰斬”。與此同時，大亞圣象的毛利率持續下滑，并創下多年來新低。

此外，公司全資子公司圣象集團2019年收購的福建華宇集團有限公司（下稱華宇集團），在踩線完成業績承諾后，2022年就業績大變臉，凈利潤同比下降幅度高達54.32%。

針對大亞圣象2022年報中所披露的多項財務數據，深交所日前向公司下發年報問詢函。根據要求，公司需要補充說明華宇集團2022年業績大幅下滑的原因及合理性，是否存在跨期調節利潤的情形，圣象集團是否存在承諾期內通過調價對華宇集團進行利益輸送的情形。

7月10日，大亞圣象回復稱，華宇集團的業績大幅下滑主要是銷售收入大幅減少以及政府補助減少。不存在跨期調節利潤的情形，也不存在承諾期內通過調價對華宇集團進行利益輸送的情形。

公司毛利率持續下降

大亞圣象主營業務是地板和人造板的生產銷售，公司1999年在深交所掛牌。近年來，隨著房地產市場的持續低迷，大亞圣象的業績也逐漸承壓。

2018年至2022年，大亞圣象分別實現營業收入72.61億元、72.98億元、72.64億元、87.51億元和73.63億元。相比營收相對穩定，公司的凈利潤的下降較為明顯。2018年至2022年，該公司分別實現凈利潤7.25億元、7.2億元、6.26億元、5.95億元和4.2億元，已經連續四年處于下降趨勢。

對于公司凈利潤下降，大亞圣象解釋稱是受上游供應鏈受阻成本激增導致。從公司披露內容可以看到，大亞圣象凈利潤減少的直接原因來自于毛利率持續下降。

根據年報，大亞圣象2022年裝飾材料業毛利率為24.04%，比上年同期減少1.71%。除了竹、石塑地板等產品的毛利率有所提升以外，其他各項產品的毛利率都在下跌。

分產品來看，相比公司2019年數據，大亞圣象木地板業務毛利率從43.03%降至30.57%，人造板毛利率從20.1%跌至8.91%。

導致大亞圣象毛利率明顯下降的原因，除了來自于原材料價格的提升之外，還有產品結構變化，公司毛利率較高的木地板產品占比下降6.41%。

與此同時，該公司銷售承壓較為明顯，庫存壓力迅速上升。2022年，該公司中高密度板、地板銷量分別為122萬立方、4730萬平方，同比下降21.79%、24.79%。其中，中高密度板庫存量達到21萬立方，同比增長40%。

年報顯示，大亞圣象2022年期末存貨余額高達23.54億元，占總資產的比例為24.65%。2022年，公司計提存貨跌價準備539.09萬元，轉回或轉銷624.2萬元。

根據深交所問詢函，公司需要結合存貨備貨和管理制度等，說明存貨規模與營業收入匹配情況，是否存在積壓風險，并說明存貨跌價準備計提是否充分以及存貨跌價準備轉回或轉銷的具體原因。

對此，大亞圣象表示公司按照會計政策計提了相應的存貨跌價準備，并認為公司的存貨跌價準備計提是充分的。

作為大亞圣象在2019年收購的資產，華宇集團2022年業績表現下滑明顯。2019年至2021年，華宇集團實現凈利潤分別為-1217.44萬、2613.11萬元和1.04億元，合計1.18億元，占承諾金額的比例為90.9%。

根據此前約定，華宇集團累計實現凈利潤不低于承諾金額的90%，不涉及業績補償事宜，可謂是“踩線”完成業績承諾。

然而剛過業績承諾期，華宇集團就業績變臉。2022年華宇集團實現營業收入10.9億元， 同比下降19.73%；實現凈利潤5914.45萬元，同比下降54.32%。

這種在承諾期最后一年業績快速增長，承諾期滿后業績大幅下滑的現象引起監管方關注。而且，華宇集團下游客戶正是大亞圣象的子公司圣象集團。

根據公司回函稱，2022年房地產行業整體銷售出現下滑，導致圣象集團對華宇集團多層實木地板提貨量大幅減少。同時，2022年華宇集團對圣象集團的平均銷售價格，以及圣象集團對外銷售地板的價格均有所下降。

2017年至2022年大亞圣象凈利潤情況

數據來源：同花順iFinD

應收賬款風險加大？

年報中，大亞圣象表示，房地產行業目前正經歷困難階段，部分房企出現資金危機，新房和二手房的銷售也持續低迷。

大亞圣象的木地板和人造板產品主要用于建筑物的裝修，與房地產市場關聯度高。在不少房企陸續暴雷的背景下，大亞圣象的應收賬款激增，壞賬計提也有所增加。

2022年期末，公司應收賬款余額為19.48億元，按單項計提壞賬準備的應收賬款余額為8573.45萬元，壞賬準備余額7173.51萬元，計提比例83.67%。

2022年期末，公司其他應收款余額為9532.92萬元， 其中5年以上賬齡的達到6509.27萬元，占比68.28%。按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款3323.38萬元，賬齡均在5年以上，已全額計提壞賬準備。

據年報披露，大亞圣象的單項計提壞賬準備的應收賬款共涉及59個客戶。其中，全額計提逾300萬元有4家，分別是廊坊京御、云南盛榮、B.R.CustomSurface和綠建建筑，四家合計計提壞賬金額1965.7萬元，計提理由是無法支付。

根據問詢函要求，大亞圣象需要結合應收賬款的形成原因、發生時間、業務背景等，說明按單項計提的應收賬款壞賬準備計提和核銷應收賬款的原因及合理性，并說明本期壞賬準備計提是否充分。

回復函中，大亞圣象表示，公司對欠款客戶通過電話或者郵件等多種方法按照時間節點積極進行催收，對經過催收仍回款困難的客戶提起訴訟，運用法律措施促進貨款回收，通過以上措施保證應收賬款回款，減少壞賬發生的風險。

在年報中公司表示，未來如國內經濟下行壓力加大，房地產市場持續長期低迷，行業景氣度也會受到影響，將對公司經營業績產生不利影響。