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作為重要的消費(fèi)節(jié)點(diǎn)和觀(guān)察零售消費(fèi)的風(fēng)向標(biāo)，今年的618大促正在進(jìn)行中，消費(fèi)者抑制已久的需求或?qū)⒃诖舜位顒?dòng)中集中釋放，那么互聯(lián)網(wǎng)電商板塊如何布局呢？互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)績(jī)回暖據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年4月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額34910億元，同比增長(zhǎng)18.4%，增速顯著高于去年同期及今年3月。分渠道看，線(xiàn)上零售增速快于線(xiàn)下，線(xiàn)上購(gòu)物效率高于線(xiàn)下，疫情結(jié)束后線(xiàn)上滲透率提升趨勢(shì)持續(xù)，4月線(xiàn)上化率同比提升0.5pct至26.7%。另外，同花順數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊內(nèi)20家公司中有13家今年一季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比65%。

多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的背景下，促消費(fèi)政策也在持續(xù)顯效，居民消費(fèi)恢復(fù)態(tài)勢(shì)向好，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊業(yè)績(jī)回暖。

未來(lái)或與AI結(jié)合，增效降本前段時(shí)間，有電商頭部企業(yè)發(fā)起“商家AI生態(tài)伙伴計(jì)劃”，計(jì)劃開(kāi)放7大商家經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景，與行業(yè)所有生態(tài)伙伴一起共同推進(jìn)人工智能技術(shù)在電商領(lǐng)域的應(yīng)用和發(fā)展，助力商家更好應(yīng)用新AI技術(shù)，提高商業(yè)效率和用戶(hù)體驗(yàn)。

開(kāi)源證券研報(bào)指出，基于消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇、2022年低基數(shù)以及AI帶來(lái)的降本，“618”促銷(xiāo)給電商產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司二季度業(yè)績(jī)帶來(lái)的彈性值得關(guān)注。長(zhǎng)期來(lái)看，具備用戶(hù)原創(chuàng)內(nèi)容及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的頭部導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)基于大模型推出的“AI導(dǎo)購(gòu)”或推動(dòng)流量及收入增長(zhǎng)提速，“AI+數(shù)字人”或驅(qū)動(dòng)虛擬直播產(chǎn)能釋放及商業(yè)化空間打開(kāi)。當(dāng)下建議關(guān)注方向618消費(fèi)大促火熱展開(kāi)，多券商建議關(guān)注景氣受益方向。

德邦證券表示，進(jìn)入二季度以來(lái)化妝品電商及社零數(shù)據(jù)月度環(huán)比改善持續(xù)向好，增速拐點(diǎn)已現(xiàn)，持續(xù)看好國(guó)貨背景下化妝品行業(yè)全面復(fù)蘇機(jī)會(huì)及龍頭業(yè)績(jī)彈性。

此外，華創(chuàng)證券近日研報(bào)也指出，此次618為疫后首次電商大促節(jié)，大促銷(xiāo)量刺激下，線(xiàn)上銷(xiāo)售占比較高的公司易帶來(lái)更大盈利彈性，建議關(guān)注清潔電器品類(lèi)、投影品類(lèi)及小家電品類(lèi)公司。綜合來(lái)看，在A(yíng)I技術(shù)的助力下，互聯(lián)網(wǎng)電商有望進(jìn)一步增效降本，帶來(lái)更多盈利空間，投資者可以考慮通過(guò)相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資來(lái)布局互聯(lián)網(wǎng)電商板塊。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資前請(qǐng)參閱相關(guān)基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并判斷基金是否與投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資需謹(jǐn)慎。