東方電熱（300217）7月31日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年7月27日接受5家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

(資料圖)

問(wèn)：關(guān)于公司預(yù)鍍鎳材料業(yè)務(wù)

答：公司“年產(chǎn)2萬(wàn)噸預(yù)鍍鎳鋰電池鋼基帶”項(xiàng)目進(jìn)展順利，連續(xù)退火線正在抓緊設(shè)備安裝，預(yù)計(jì)8月份熱聯(lián)動(dòng)試車(chē)、9月份投產(chǎn)。 消費(fèi)電池領(lǐng)域的客戶(hù)驗(yàn)證基本已經(jīng)束?？蛻?hù)反饋的信息，目前市場(chǎng)去庫(kù)存已接近尾聲，市場(chǎng)有回暖，但客戶(hù)訂單上量都比較保守。公司預(yù)計(jì)第三季度會(huì)有部分客戶(hù)開(kāi)始逐步切換至國(guó)產(chǎn)預(yù)鍍鎳材料并會(huì)逐漸放量。動(dòng)力類(lèi)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)大部分潛在客戶(hù)都在等公司的連續(xù)退火線建成投產(chǎn)，主要是對(duì)標(biāo)國(guó)外工廠的生產(chǎn)工藝路線。公司生產(chǎn)線建設(shè)節(jié)奏比國(guó)內(nèi)潛在客戶(hù)46系列大圓柱電池生產(chǎn)線建設(shè)節(jié)奏要提前一些，主要考慮是連續(xù)退火線生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品還需送樣驗(yàn)證，但和前期的驗(yàn)證相比，這個(gè)驗(yàn)證時(shí)間相對(duì)會(huì)短。公司預(yù)計(jì)今年第四季度動(dòng)力電池方面可能會(huì)有小批訂單，明年上半年逐步增加，下半年實(shí)現(xiàn)真正大批量出貨。 根據(jù)公開(kāi)的信息，動(dòng)力類(lèi)領(lǐng)域目前有近500GW的產(chǎn)能規(guī)劃（46系大圓柱電池）。但據(jù)公司了解，目前國(guó)內(nèi)廠商做的電池型號(hào)有多種，不少企業(yè)已經(jīng)有產(chǎn)線在建設(shè)中，但對(duì)應(yīng)的實(shí)際產(chǎn)能總體相對(duì)較小，都在等待實(shí)際需求放量。 綜合各方面信息分析推算，公司認(rèn)為到2025年全球預(yù)鍍鎳材料供給缺口預(yù)計(jì)超過(guò)10萬(wàn)噸。 公司定價(jià)模式是成本加成，對(duì)標(biāo)進(jìn)口材料在國(guó)內(nèi)的報(bào)價(jià)并保持一定的價(jià)格優(yōu)惠。據(jù)公司了解，海外同行的報(bào)價(jià)周期一般為一個(gè)月或一個(gè)季度。公司目前是結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行報(bào)價(jià)，沒(méi)有固定的周期。 不同的客戶(hù)、不同的應(yīng)用領(lǐng)域，對(duì)材料的規(guī)格要求是不完全一致的。公司目前做0.6厚度以下的產(chǎn)品完全沒(méi)有問(wèn)題，有的客戶(hù)要求提供0.7、0.8厚度的材料做驗(yàn)證，公司配合供應(yīng)商正在研發(fā)基材。

問(wèn)：關(guān)于新能源汽車(chē)PTC電加熱器業(yè)務(wù)

答：根據(jù)新能源汽車(chē)目前的市場(chǎng)滲透率推算，2023年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到800萬(wàn)輛至900萬(wàn)輛；2025年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)1000萬(wàn)輛。 新能源汽車(chē)銷(xiāo)量絕對(duì)數(shù)量比較大，對(duì)應(yīng)的新能源汽車(chē)PTC電加熱器市場(chǎng)空間也會(huì)比較大，公司認(rèn)為短期內(nèi)新能源汽車(chē)PTC電加熱器發(fā)生大幅價(jià)格戰(zhàn)的可能性較小。 公司新能源汽車(chē)PTC電加熱器目前的理論產(chǎn)能為200萬(wàn)套。公司正在抓緊“年產(chǎn)350萬(wàn)套新能源汽車(chē)PTC電加熱器”項(xiàng)目二期建設(shè)，預(yù)計(jì)明年年底前建成投產(chǎn)。建成后，公司新能源汽車(chē)PTC電加熱器理論產(chǎn)能將接近400萬(wàn)套。 公司去年完成了多家新能源車(chē)企的新簽定點(diǎn)，從今年四月份開(kāi)始陸續(xù)批量交付，從少到多，預(yù)計(jì)明年會(huì)大批量交付。由于新簽定點(diǎn)的產(chǎn)品基本上都是成套電加熱系統(tǒng)，價(jià)格相對(duì)也要高一些，有利于穩(wěn)定產(chǎn)品毛利率。公司預(yù)計(jì)，正常情況下，新能源汽車(chē)PTC電加熱器明年的銷(xiāo)售收入比今年增幅較高的可能性較大。 由于生產(chǎn)新能源汽車(chē)PTC要進(jìn)行TS16949汽車(chē)行業(yè)質(zhì)量體系認(rèn)證，且產(chǎn)品驗(yàn)證周期較長(zhǎng)，客戶(hù)粘性較強(qiáng)，新企業(yè)要進(jìn)入這個(gè)行業(yè)有一定的難度，有相對(duì)較高的行業(yè)壁壘。

問(wèn)：關(guān)于公司新能源裝備制造業(yè)務(wù)

答：截止目前，公司新能源裝備制造業(yè)務(wù)交貨基本上都是按照合同條款執(zhí)行，尚沒(méi)有客戶(hù)要求延期交貨的情況出現(xiàn)。另外，截止目前，新簽訂單進(jìn)展符合公司預(yù)期。 多晶硅價(jià)格下跌后，有些多晶硅生產(chǎn)企業(yè)加快實(shí)施上下游一體化，降低生產(chǎn)成本的同時(shí)，提升了下游需求，實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)在產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)的最優(yōu)化，有利于多晶硅龍頭企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。 多晶硅行業(yè)周期性比較明顯，投資高峰期過(guò)后，會(huì)有一段相對(duì)平穩(wěn)的階段。平穩(wěn)期內(nèi)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以產(chǎn)線壽命到期后的更新?lián)Q代為主，按照每年10%更新，其中多晶硅還原爐和冷氫化電加熱器的設(shè)備投資金額并不小。 公司正在加快熔鹽儲(chǔ)能、高爐煉鋼用電加熱器等新產(chǎn)品的推廣力度，預(yù)計(jì)明年開(kāi)始有望成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，有希望彌補(bǔ)因多晶硅行業(yè)短期內(nèi)投資下降產(chǎn)生的收益減少。

問(wèn)：關(guān)于公司家用電器元器件業(yè)務(wù)

答：公司上半年家用電器元器件業(yè)務(wù)以平穩(wěn)為主，銷(xiāo)售收入同比略有下降。 該業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率相對(duì)較低，收入略降對(duì)凈利潤(rùn)影響很小。 目前，公司家用電器元器件的主要產(chǎn)品為空調(diào)用PTC電加熱器，以?xún)?nèi)生性增長(zhǎng)為主，即空調(diào)更新?lián)Q代為主，增長(zhǎng)空間有限。 為提升家用電器元器件的毛利率，近幾年，公司一方面大力推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)迭代，全面推廣鏟片式PTC電加熱器，目前國(guó)內(nèi)多家大客戶(hù)已完成產(chǎn)品切換；另一方面，持續(xù)加強(qiáng)成本控制，降低生產(chǎn)成本。此外，公司今年開(kāi)始，還將積極搭建海外銷(xiāo)售渠道，建立海外銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，努力擴(kuò)大海外銷(xiāo)售，逐步提升產(chǎn)品外銷(xiāo)比重;

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：