最近一段時間，“高燒難退”的硅料環(huán)節(jié)有了松動跡象。根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周硅料均價由上周302元/kg下跌至295元/kg，周環(huán)比跌幅為2.3%。繼上周硅料價格年內(nèi)首次下跌0.3%，硅料價格跌幅再次拉大。

在這一節(jié)點，光伏硅片巨頭隆基綠能（601012）(SH601012，股價47.01元，市值3564億元)簽訂采購長單。公司及其9家子公司與內(nèi)蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長單采購協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為25.128萬噸。

“隆基對硅料主要通過長單協(xié)議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩(wěn)定供應(yīng)?！甭』G能有關(guān)人士今日(12月1日)向《》記者表示，硅料價格漲跌是市場階段性供求關(guān)系的結(jié)果，光伏產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的主旋律不變。

(資料圖)

產(chǎn)業(yè)鏈降本增效

11月30日晚間，硅片龍頭隆基綠能披露一份采購公告，公司及其9家子公司與內(nèi)蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長單采購協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為25.128萬噸。

如按照PV InfoLink11月24日公布的多晶硅致密料均價302元/kg測算，預(yù)估本合同總金額約671.56億元人民幣(不含稅，本測算不構(gòu)成價格承諾)。

硅片巨頭的采購動作令業(yè)內(nèi)關(guān)注，要知道隆基綠能上一次的重磅采購還要追溯至今年3月22日。至此之后，隆基綠能并未公告過重大采購公告，這段時間恰好是硅料價格“高燒難退”之時。

不過最近一段時間，硅料價格卻有“退燒之感”。

根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周硅料均價由上周302元/kg下跌至295元/kg，周環(huán)比跌幅為2.3%。繼上周硅料價格年內(nèi)首次下跌0.3%，硅料價格跌幅再次拉大。根據(jù)中銀證券（601696）研報分析師的觀點，上游硅料供給持續(xù)增加是價格開始下行的主要原因。隨著硅料新增產(chǎn)能的進一步釋放，預(yù)計12月硅料產(chǎn)量規(guī)模將環(huán)比提升至10.3萬噸，對應(yīng)組件供應(yīng)量約為39GW，12月硅料價格或?qū)⒗^續(xù)下探。

硅料降價并不是一個孤立的現(xiàn)象，可以看到產(chǎn)業(yè)鏈從下而上的傳導(dǎo)效應(yīng)。就在上月底，硅片環(huán)節(jié)就將降價信息公之于眾。

11月27日，繼隆基綠能宣布下調(diào)硅片價格之后，另一家硅片龍頭企業(yè)TCL中環(huán)（002129）跟進調(diào)整價格：150μm厚度P型210mm尺寸、182mm尺寸硅片報價分別為9.30元/片、7.05元/片，150μm厚度N型210mm尺寸、182mm尺寸硅片最新報價分別為9.86元/片和7.54元/片，該價格自11月28日開始執(zhí)行。

硅料和硅片的降價預(yù)期下，隆基綠能簽訂采購大單又是意欲為何？

“隆基對硅料主要通過長單協(xié)議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩(wěn)定供應(yīng)?！甭』G能有關(guān)人士今日向記者表示，硅料價格漲跌是市場階段性供求關(guān)系的結(jié)果，光伏產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的主旋律不變。

供需趨勢變化

實際上，今年1~10月，光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)量價齊升的勢頭。1~10月我國光伏新增裝機同比增長98.7%，創(chuàng)下史上年新增裝機量的最高紀錄。前三季度光伏新增裝機中，集中式、戶用、工商業(yè)三分天下。四季度是光伏裝機旺季，“搶裝”以地面電站為主。

高歌猛進當中，一些供需環(huán)節(jié)的微妙變化隱射了產(chǎn)業(yè)鏈降溫的預(yù)期。

比如11月30日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會在公眾號提到，供給方面，硅片供應(yīng)過剩庫存疊加。當周，各家企業(yè)維持原有開工率生產(chǎn)，但部分企業(yè)計劃降低開工率以應(yīng)對供應(yīng)過剩造成的庫存問題。需求方面，電池企業(yè)采購積極性很弱，硅片出貨壓力大。

“每年一季度是傳統(tǒng)的裝機淡季，受新年、冬季施工等多方面影響。”一業(yè)內(nèi)人士也談到明年一季度的季節(jié)性因素，裝機淡季也意味著需求階段性放緩。

不過，這一微妙細節(jié)對新進入光伏產(chǎn)業(yè)鏈的玩家構(gòu)成考驗。一個是降價預(yù)期更加強化了成本約束。另一個則是上述業(yè)內(nèi)人士的分析：“隨著競爭加劇，跨界資本入局因缺乏成本控制、良品率控制、供應(yīng)鏈議價能力，也缺乏品牌價值和核心技術(shù)，在未來競爭中也將加速出清?！?/p>

相比硅料和組件環(huán)節(jié)，硅片環(huán)節(jié)的增量更為突出。川財證券11月22日發(fā)布的研報預(yù)計，到2022年底硅片企業(yè)的理論產(chǎn)能合計將超400GW。假設(shè)今年全球光伏新增裝機量為230GW，按照1：1.25的容配比計算，對應(yīng)硅片需求約288GW左右，硅片產(chǎn)能或?qū)⒚媾R過剩壓力。

對于一個降本增效的行業(yè)，“降價”并不一定是壞事，中上游價格下降之后，光伏電站會有更多的裝機需求。由此一來，下游裝機需求帶動采購量的增加，上游自然能“以量補價”。