4月29日，中銀證券（601696）公布2022年年報。2022年，公司資產(chǎn)總額643.31億元，歸屬于母公司股東的權(quán)益164.02億元。實現(xiàn)營業(yè)收入29.59億元，營收增速跑贏行業(yè)10.16個百分點，跑贏上市券商12.25個百分點；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.08億元，凈利增速跑贏行業(yè)9.5個百分點，跑贏上市券商17.06個百分點。

2022年，受多重超預(yù)期因素沖擊，證券行業(yè)經(jīng)營業(yè)績短期承壓。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會披露，全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，同比下滑21.38%，實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，同比下滑25.5%。中銀證券2022年財務(wù)數(shù)據(jù)也跟隨行業(yè)有所下滑，但在嚴峻的市場環(huán)境中，公司始終保持強大的戰(zhàn)略定力，各項業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健良好的發(fā)展勢頭，優(yōu)勢業(yè)務(wù)持續(xù)位居行業(yè)前列，2022年營業(yè)收入和凈利潤均跑贏行業(yè)和上市券商，過去六年，中銀證券平均ROE高于行業(yè)平均。

近年來，中銀證券堅定不移踐行“客戶至上，穩(wěn)健進取”的價值觀，貫徹落實“科技賦能、轉(zhuǎn)型協(xié)同”的發(fā)展戰(zhàn)略，全面加強風險管控，嚴守合規(guī)底線，高質(zhì)量聚焦發(fā)展。公司堅守金融服務(wù)實體經(jīng)濟的初心和本源，全面強化以財富管理業(yè)務(wù)為中心的價值循環(huán)鏈，打造投研、投顧、投行、銷售四支專業(yè)隊伍，發(fā)揮“商行+投行”優(yōu)勢，夯實客戶基礎(chǔ)，提升發(fā)展?jié)撃堋?/p>

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資管業(yè)務(wù)以穩(wěn)健踐行價值以實力鑄就品牌

資管業(yè)務(wù)一直是中銀證券的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，近年來資管規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前三，同時持有券商資管和公募基金牌照。公司資管業(yè)務(wù)凈收入同樣位列行業(yè)前茅，收入增速跑贏行業(yè)平均，收入占比是行業(yè)平均的四倍。作為首批獲得公募基金牌照的證券公司之一，中銀證券公募業(yè)務(wù)發(fā)揮“商行+投行”協(xié)同優(yōu)勢，市場競爭力持續(xù)提升。截至2022年底，中銀證券公募基金規(guī)模已達1200億元，位列券商資管系公募前二。經(jīng)過多年發(fā)展，中銀證券公募已經(jīng)積累起了長期、優(yōu)秀的投資業(yè)績。海通證券2023年1月公布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》顯示，截至2022年四季度末，中銀證券權(quán)益類基金近五年超額收益率110.80%，在同類可比的109家基金公司中排名第2；中銀證券純債類公募基金產(chǎn)品投資業(yè)績也表現(xiàn)亮眼，近三年、近兩年收益率位列同類產(chǎn)品前45%、前21%、前30%。

依托股東優(yōu)勢，持續(xù)深化財富管理轉(zhuǎn)型

財富管理業(yè)務(wù)一直以來是中銀證券第一大收入來源，收入占比呈上升趨勢，代銷產(chǎn)品收入行業(yè)排名持續(xù)提升至行業(yè)前29，財富管理轉(zhuǎn)型取得較大進展。這得益于公司財富管理以“分層服務(wù)、平臺運營、數(shù)字驅(qū)動、場景經(jīng)營”為經(jīng)營方針，發(fā)揮“投行+商行”優(yōu)勢，持續(xù)擴大客戶基礎(chǔ)。2022年在不利的市場環(huán)境中，金融產(chǎn)品日均保有規(guī)模逆勢同比提升17%，全年新增客戶新增資產(chǎn)同比增長12%。2022年4月公司基金投顧業(yè)務(wù)通過驗收正式對外展業(yè)，在同期獲取資格的券商中首家展業(yè)。新推出“智多星”投顧增值服務(wù)，豐富投顧產(chǎn)品類型，服務(wù)能力得到大幅提升。

服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略

中銀證券服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，客戶服務(wù)能力不斷提升。2022年度，作為主承銷商完成中國移動（600941）A股IPO、中海油A股IPO、興業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債等市場標桿性項目；實現(xiàn)債券業(yè)務(wù)(不含地方政府債)主承銷2227.26億元，位居行業(yè)第10名，金融債承銷規(guī)模1998.79億，位居行業(yè)第4名。公司高度注重產(chǎn)品創(chuàng)新，完成多個國內(nèi)首單創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，成功申報了市場最大規(guī)模科創(chuàng)債。

中銀證券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也是傳統(tǒng)優(yōu)勢項目，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前二十。2022年中銀證券積極創(chuàng)新供應(yīng)鏈ABS新模式，為大型供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上下游鏈條企業(yè)提供一攬子服務(wù)，累計發(fā)行央企供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品規(guī)模超270億元，名列行業(yè)第一；在綠色ABS領(lǐng)域也取得了不凡成績，發(fā)行規(guī)模名列行業(yè)前茅。

以首席經(jīng)濟學(xué)家為引領(lǐng)，高端智庫品牌影響不斷提升

公司首席經(jīng)濟學(xué)家徐高博士和全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤博士作為特邀專家，2020年以來共計參與了近百場政府部門組織的各類經(jīng)濟形勢分析研討會，積極為經(jīng)濟社會發(fā)展建言獻策。

研究業(yè)務(wù)在宏觀策略、金融地產(chǎn)、TMT、大消費、大制造等重點領(lǐng)域和研究方向上保持優(yōu)勢。在2022年“水晶球”賣方分析師評選中，中銀證券獲得本土金牌研究團隊第4名，包括2項機構(gòu)獎、11項研究團隊獎和1項金牌領(lǐng)隊獎。

中信證券研究報告認為，中銀證券是以資管為特色的銀行系券商。公司可發(fā)揮“投行+商行”的協(xié)同優(yōu)勢，在滿足股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)的綜合金融服務(wù)需求的同時，依托股東資源提升核心競爭力；公司估值高于可比公司，主要得益于公司2022年前三季度ROE水平優(yōu)于可比公司均值0.94%。