昂利康（002940）12月22日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年12月22日接受1家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他。

【資料圖】

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

問(wèn)：能否介紹下這次并購(gòu)的初衷。科瑞生物本身競(jìng)爭(zhēng)性比較強(qiáng)，而且又與德國(guó)公司簽署5年長(zhǎng)期供應(yīng)合同，科瑞生物原股東自身為何愿意轉(zhuǎn)讓控股權(quán)？原股東退出是否會(huì)造成核心技術(shù)人員的流失？現(xiàn)金收購(gòu)是否會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生較大壓力？股份交割的情況？科瑞生物是國(guó)內(nèi)唯一一家做植物源膽固醇的嗎？

答：轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的原因：（1）科瑞生物原股東考慮到他們年齡整體偏大，有退出的意愿，因此愿意轉(zhuǎn)讓控股權(quán)；（2）雙方認(rèn)同在產(chǎn)業(yè)上的契合和互補(bǔ)性，昂利康能幫助科瑞提升GMP的管理能力，也有很好的制劑基礎(chǔ)，能幫助科瑞往下游發(fā)展；（3）昂利康通過(guò)前期收購(gòu)，已成為科瑞的主要股東。

科瑞生物原股東退出但仍持有部分股份，并且仍在科瑞生2物任職，并不會(huì)因?yàn)樵蓶|退出而造成核心人員流失的情形。

本次收購(gòu)科瑞生物控股權(quán)資金來(lái)源為公司自有資金，公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，現(xiàn)金流情況較為健康，不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流造成較大壓力。

目前，公司股東大會(huì)已審議通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu)的議案，控股權(quán)交割主要取決于雙方的辦理情況以及審批機(jī)構(gòu)的審批進(jìn)度，目前進(jìn)度略有延后主要還是受疫情的影響。

從目前公開(kāi)信息看，國(guó)內(nèi)目前可以進(jìn)行商業(yè)化生產(chǎn)植物源膽固醇產(chǎn)品的企業(yè)只有科瑞生物一家，但不排除存在實(shí)驗(yàn)室小規(guī)模生產(chǎn)的情形。

問(wèn)：能否介紹下植物源膽固醇以及其市場(chǎng)發(fā)展前景？科瑞生物生產(chǎn)的植物源膽固醇的應(yīng)用？科瑞生物熊去氧膽酸產(chǎn)品的情況？

答：膽固醇最早主要是由動(dòng)物腦干、內(nèi)臟制備而來(lái)，后來(lái)慢慢改進(jìn)到羊毛脂工藝。目前市場(chǎng)上的膽固醇主要為羊毛脂工藝制備的膽固醇，而植物源膽固醇是由植物甾醇作為來(lái)源制備的膽固醇，可有效避免動(dòng)物源產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，更具安全性。植物源膽固醇在國(guó)外應(yīng)用較多，主要的用途是高端化妝品的添加劑和高端制劑的藥用輔料，作為藥用輔料主要應(yīng)用于mRNA疫苗，核酸藥物，小分子脂質(zhì)體等新型制劑，同時(shí)，也可以作為蛋白藥物的培養(yǎng)基。另外，植物源的膽固醇也可以作為植物來(lái)源VD3/25羥基VD3的主要原料。

未來(lái)植物源膽固醇市場(chǎng)容量不好估計(jì)，但我們認(rèn)為整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展前景值得期待。

科瑞生物生產(chǎn)的植物源膽固醇目前主要用于化妝品和藥用輔料。

科瑞生物熊去氧膽酸產(chǎn)品還處于中試向商業(yè)化量產(chǎn)的過(guò)3程中。

問(wèn)：并購(gòu)科瑞生物對(duì)于昂利康將帶來(lái)哪些影響？公司與科瑞生物是否有簽署對(duì)賭協(xié)議？

答：我們看好本次并購(gòu)的前景：（1）有助于拓寬公司業(yè)務(wù)范圍，公司主要產(chǎn)品將新增甾體藥物中間體、植物源膽固醇和植物源VD3/25羥基VD3等產(chǎn)品，（2）有助于昂利康和科瑞之間業(yè)務(wù)的進(jìn)一步融合，幫助科瑞加快實(shí)現(xiàn)GMP的提升，同時(shí)為昂利康的制劑業(yè)務(wù)提供更好更廣泛的原料基礎(chǔ)，（3）進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力，完成并購(gòu)后，盈利的科瑞將提升公司的合并報(bào)表的利潤(rùn)。

昂利康與科瑞生物內(nèi)部不涉及業(yè)績(jī)承諾，不簽署對(duì)賭協(xié)議，公司具備相應(yīng)的研發(fā)以及管理人才，具備一定的技術(shù)和管理能力，簽署對(duì)賭協(xié)議會(huì)影響雙方后續(xù)深度整合。

問(wèn)：有觀點(diǎn)認(rèn)為，通過(guò)并購(gòu)科瑞，昂利康將打通從高純度膽固醇到LNP藥物遞送系統(tǒng)，再到下游mRNA藥物和疫苗研發(fā)的通路，對(duì)此您怎么看？公司目前的業(yè)務(wù)布局？

答：公司也看好未來(lái)核酸藥物的發(fā)展前景，在這個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)上做了一些嘗試性的布局，目前科瑞在植物源膽固醇上具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，我們也和中南大學(xué)在嘗試加快推動(dòng)藥物遞送系統(tǒng)的早期研究，另外，參股公司海昶生物在核酸藥物領(lǐng)域具備獨(dú)到的技術(shù)研發(fā)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。但從目前整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，還是屬于未來(lái)的技術(shù)平臺(tái)，短期內(nèi)還不可能對(duì)昂利康形成明顯的收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

就公司整個(gè)風(fēng)格而言，昂利康一直比較穩(wěn)健，公司一直堅(jiān)守醫(yī)藥領(lǐng)域、立足主業(yè)，圍繞原料藥和制劑一體化布局，圍繞有特色仿制藥戰(zhàn)略發(fā)展，科瑞生物的業(yè)務(wù)也是公司未來(lái)的主要4業(yè)務(wù)發(fā)展方向之一;

浙江昂利康制藥股份有限公司主要從事醫(yī)藥生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，主要包括化學(xué)原料藥、化學(xué)制劑和藥用輔料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括口服頭孢類抗生素原料藥（包括頭孢氨芐、頭孢拉定和頭孢克洛）和alpha酮酸原料藥等原料藥品種、抗感染類制劑（包括頭孢克肟膠囊、頭孢克洛緩釋片和頭孢克洛顆粒等）、心血管類制劑（包括苯磺酸左氨氯地平片、硝苯地平緩釋片等）、明膠空心膠囊。公司是國(guó)內(nèi)最早掌握酶法發(fā)酵技術(shù)的口服頭孢類原料藥生產(chǎn)廠家之一，公司是國(guó)內(nèi)最大的alpha酮酸原料藥生產(chǎn)廠家，也是費(fèi)森尤斯卡比的核心原料藥供應(yīng)商之一；公司是國(guó)內(nèi)鈣拮抗劑類抗高血壓制劑的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，苯磺酸左氨氯地平片在國(guó)內(nèi)醫(yī)院端市場(chǎng)具有較高的市場(chǎng)占有率。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：