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2022年VR/AR賽道熱度不減。近日，IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球VR及AR支出預(yù)計將達(dá)到138億美元。在2022年至2026年，虛擬現(xiàn)實將占所有AR/VR支出的70%以上，到2026年全球VR及AR支出將增長至509億美元，五年復(fù)合年增長率將達(dá)到32.3%。

同時，VR/AR市場規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。中研普華預(yù)測，2022年國內(nèi)虛擬現(xiàn)實市場規(guī)模將超過200億元，同增52.95%。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，預(yù)計到2025年VR內(nèi)容市場規(guī)模將達(dá)到832.7億元，2020-2025年CAGR可達(dá)45.23%。

光大證券研報表示，巨頭持續(xù)加碼元宇宙，VR/AR作為元宇宙時代信息的入口和載體，有機(jī)會成為下一代互聯(lián)網(wǎng)的智能終端。而硬件突破驅(qū)動應(yīng)用需求產(chǎn)生，VR/AR硬件將是元宇宙率先起勢的領(lǐng)域，搶先布局硬件具備戰(zhàn)略意義。其中，VR進(jìn)入硬件性能爬升階段，硬件基本成熟，零部件技術(shù)方案迭代加快頭顯放量。長期來看，VR出貨量有潛力從4-5千萬增長至上億級。

其中，光學(xué)是VR硬件架構(gòu)的核心體現(xiàn)之一。VR光學(xué)方案迭代主要經(jīng)歷了非球面透鏡、菲涅爾透鏡、Pancake方案三個階段，當(dāng)前VR設(shè)備光學(xué)方案仍以菲涅爾透鏡為主，Pancake方案開始逐步滲透。Pancake方案的落地不僅是光學(xué)系統(tǒng)自身的重大創(chuàng)新，在VR頭顯輕薄化、小型化等方面起到重要推動作用，為VR頭顯整機(jī)設(shè)計預(yù)留空間，預(yù)計成為下一階段VR光學(xué)主要升級方向。

作為光學(xué)行業(yè)的頭部廠商，歐菲光（002456）進(jìn)軍VR/AR賽道多年，在Pancake超短焦前沿技術(shù)領(lǐng)域也有布局，成功研發(fā)新一代VR Pancake光機(jī)模組。該產(chǎn)品采用折疊光路3P鏡片設(shè)計，使用曲面貼膜技術(shù)，具備短鏡頭總長、近視調(diào)節(jié)、屈光調(diào)節(jié)FOV無變化、低色散、高PPD(像素密度)等優(yōu)勢，能大幅降低VR頭戴設(shè)備的重量和體積，帶給用戶更出色的視覺效果。與傳統(tǒng)非球面透鏡、菲涅爾透鏡相比，歐菲光VR Pancake光機(jī)模組在輕薄化、成像質(zhì)量、可調(diào)節(jié)屈光度等方面實現(xiàn)一系列重大突破。

在VR/AR領(lǐng)域，歐菲光進(jìn)行了全方位布局，并整合了元宇宙事業(yè)部，負(fù)責(zé)VR/AR領(lǐng)域的光學(xué)鏡頭、影像模組、光機(jī)模組和整機(jī)組裝制造等，加速布局VR/AR領(lǐng)域。在VR/AR的光學(xué)鏡頭方面，歐菲光可以提供VR非球面透鏡、VR/AR鏡頭組、VR目鏡等產(chǎn)品。影像模組方面，公司憑借手機(jī)影像模組和3D感知模組的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，拓展FPV攝像模組、SLAM雙攝模組、VR眼動追蹤模組和VR定位攝像頭模組。VR/AR光機(jī)方面，公司成立了專門團(tuán)隊，對LCOS光波導(dǎo)模組、BirdBath雙目光機(jī)模組、LED光波導(dǎo)模組和Pancake光機(jī)方案等技術(shù)路線進(jìn)行布局。同時，公司也布局VR/AR眼鏡和頭戴式設(shè)備的整機(jī)組裝制造服務(wù)。

歐菲光布局VR/AR產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢明顯：一方面，擁有完備的性能測試環(huán)境、國際領(lǐng)先的自動化生產(chǎn)線、系統(tǒng)的研發(fā)能力、完善的品質(zhì)管理體系和先進(jìn)全面的檢測設(shè)備。另一方面，圍繞客戶需求不斷提升產(chǎn)品設(shè)計能力、提高產(chǎn)品質(zhì)量、快速響應(yīng)客戶需求，從而提高客戶的認(rèn)可度和粘性。

目前，歐菲光已有多個VR/AR項目處于定點開發(fā)中，部分項目已經(jīng)成功實現(xiàn)量產(chǎn)，客戶與合作伙伴涵蓋國內(nèi)外知名廠商。歐菲光微信公眾號曾發(fā)文表示，公司與YVR2在VR整機(jī)OEM制造和光機(jī)JDM等產(chǎn)品上開展合作。此外，據(jù)維深wellsenn XR拆解，VR頭顯廠商Pico旗下的Pico Neo3的攝像頭模組供應(yīng)商為歐菲光。

作為VR光學(xué)重要創(chuàng)新，Pancake推動VR行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段。中金公司（601995）認(rèn)為，顯示技術(shù)的持續(xù)迭代將有望加速折疊光路技術(shù)的商用進(jìn)展。隨著新領(lǐng)域市場潛能的不斷釋放，未來歐菲光將借助高速增長的行業(yè)市場規(guī)模、良好的客戶儲備、先進(jìn)的研發(fā)能力等核心優(yōu)勢，將VR/AR等新領(lǐng)域的收入占比明顯提高，為公司發(fā)展打開新的想象空間。