深陷財(cái)務(wù)造假風(fēng)波，國(guó)聯(lián)股份如何自證清白？

12月1日晚，國(guó)聯(lián)股份（603613）管理層在兩度推遲的投資者交流會(huì)上表示，有關(guān)報(bào)道所述融資性貿(mào)易、人均創(chuàng)收異常、募集資金使用等質(zhì)疑均不屬實(shí)。

同日晚間，國(guó)聯(lián)股份在《問(wèn)詢函》回復(fù)公告中表示，公司最近兩年及一期與前十大客戶、供應(yīng)商的交易中，不存在同筆交易中客戶、供應(yīng)商為同一方或關(guān)聯(lián)方的情形，公司與其不存在融資性貿(mào)易的情形。“從具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)講，也不存在融資性貿(mào)易中向上下游交易對(duì)方墊資、提供資金，或者以信用方式提供資金的狀況。”國(guó)聯(lián)股份董事、總經(jīng)理錢(qián)曉鈞說(shuō)。

(資料圖)

自2019年上市以來(lái)，國(guó)聯(lián)股份的股價(jià)一路走高，期間最大漲幅逾20倍（前復(fù)權(quán)）。受上述風(fēng)波影響，國(guó)聯(lián)股份股價(jià)11月25日、11月28日連續(xù)跌停。11月29日-12月1日，公司股價(jià)分別收漲0.32%、0.61%和5.39%。公司最新總市值為542億元。

否認(rèn)存在融資性貿(mào)易情形

國(guó)聯(lián)股份定位于B2B電商和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為支撐，為相關(guān)行業(yè)客戶提供工業(yè)品和原材料的網(wǎng)上商品交易、商業(yè)信息服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)。

有媒體報(bào)道稱，公司披露2020年與億利潔能（600277）下屬企業(yè)億兆華盛交易金額為3.73億元，億利潔能年報(bào)顯示對(duì)公司采購(gòu)金額僅為3.01億元，與公司披露交易金額不相符。同時(shí)，公司與億利潔能擁有共同的國(guó)企客戶山東東岳飛達(dá)物流有限公司（簡(jiǎn)稱“東岳飛達(dá)”），且東岳飛達(dá)同時(shí)是公司客戶、供應(yīng)商，猜測(cè)東岳飛達(dá)可能是公司融資性貿(mào)易中的資金提供方。

國(guó)聯(lián)股份表示，億兆華盛主要通過(guò)公司電商平臺(tái)自主下單，為獨(dú)立采購(gòu)，不存在指定公司通過(guò)特定供應(yīng)商采購(gòu)的情形。2021年，公司向其零星采購(gòu)聚氯乙烯，主要系臨時(shí)缺貨時(shí)其恰有庫(kù)存，從而少量調(diào)劑采購(gòu)。上述公司向其采購(gòu)的聚氯乙烯對(duì)應(yīng)多家下游客戶，注冊(cè)地址分散，且各下游客戶與其不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。億兆華盛與公司不存在融資性貿(mào)易行為。

國(guó)聯(lián)股份認(rèn)為，東岳飛達(dá)為公司電商平臺(tái)自主下單的客戶，其成為公司供應(yīng)商系金紅石等產(chǎn)品臨時(shí)缺貨而向其采購(gòu)。公司向其采購(gòu)的品類與對(duì)其和億兆華盛銷售的品類不存在重疊的情形，該公司為獨(dú)立采銷，與公司不存在融資貿(mào)易行為；2020年末，公司存在向東岳飛達(dá)2944.25萬(wàn)元的預(yù)付款項(xiàng)，主要系2020年12月公司向其支付合計(jì)4851.33噸高鈦渣的采購(gòu)款，上述業(yè)務(wù)于2021年3月全部執(zhí)行完畢。2021年以后，公司與東岳飛達(dá)物交易金額下降主要系該公司控股股東山東能源集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組所致。

國(guó)聯(lián)股份表示與億兆華盛、東岳飛達(dá)之間交易不存在融資性貿(mào)易情形。一是融資性貿(mào)易的主要特征之一系上游供應(yīng)商和下游客戶均為同一實(shí)際控制人，或上下游之間存在特定利益關(guān)系。億兆華盛和東岳飛達(dá)同為公司主要客戶，并不構(gòu)成直接的上下游關(guān)系，也不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不構(gòu)成融資性貿(mào)易的閉環(huán)鏈條。二是2020年，公司對(duì)東岳飛達(dá)的銷售金額為5.53億元，采購(gòu)金額僅為452.85萬(wàn)元，且屬于不同品類。公司對(duì)其銷售及采購(gòu)金額差異較大，不涉及融資性貿(mào)易。三是公司與億兆華盛、東岳飛達(dá)的合同均為明確的購(gòu)銷合同，不存在融資性條款或類似安排。

至于與億利潔能2020年披露金額存在較大差異的原因，國(guó)聯(lián)股份稱主要是披露口徑所致。億兆華盛與涂多多累計(jì)發(fā)生交易3.73億元，其中億兆華盛與北京涂多多電子商務(wù)有限公司發(fā)生交易額3.01億元，與寧波頂創(chuàng)太化新材料有限公司（涂多多子公司）發(fā)生交易額0.72億元。公司年報(bào)中披露的交易金額為合并口徑，億利潔能僅披露了北京涂多多電子商務(wù)有限公司的發(fā)生額。

人均創(chuàng)收為行業(yè)正常水平

有媒體報(bào)道稱，2021年國(guó)聯(lián)股份員工人均創(chuàng)收能力遠(yuǎn)勝于其他相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，達(dá)3653萬(wàn)元/人，子公司寧波糧和油多多電子商務(wù)有限公司人均創(chuàng)收收6.25億元，員工人數(shù)增長(zhǎng)與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不相匹配。

國(guó)聯(lián)股份表示，糧油多多主體公司設(shè)在寧波，但目前團(tuán)隊(duì)員工主要在北京，為解決社保問(wèn)題，糧油多多設(shè)立了北京分公司，因此人員主要在寧波糧油北京分公司。2020年底，寧波糧油社保人數(shù)4人，寧波糧油北京分公司總?cè)藬?shù)24人，其中社保22人，新入職2人，糧油多多員工人數(shù)為28人。2021年底，寧波糧油社保人數(shù)5人，寧波糧油北京分公司總?cè)藬?shù)54人，其中社保49人，實(shí)習(xí)3人，新入職2人，糧油多多員工人數(shù)為59人。2021年，糧油多多實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25億元，人均創(chuàng)收4277.75萬(wàn)元，處于行業(yè)正常水平。

國(guó)聯(lián)股份進(jìn)一步列舉了公司與同行業(yè)其他公司人均創(chuàng)收情況，2021年，上海鋼聯(lián)（300226）-鋼銀電商、歐冶云商、國(guó)聯(lián)股份人均創(chuàng)收分別為5934.59萬(wàn)元、11145.51萬(wàn)元和4079.98萬(wàn)元。錢(qián)曉鈞表示，“目前來(lái)看，公司的人均創(chuàng)收水平與可比公司相比還有空間，而且大家都在積極發(fā)展。”

針對(duì)公司員工人數(shù)增長(zhǎng)與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的匹配性及商業(yè)合理性問(wèn)題，國(guó)聯(lián)股份表示，公司員工人數(shù)隨業(yè)務(wù)的快速發(fā)展而持續(xù)增加（包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整），與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)相匹配，與可比公司情況相吻合。

國(guó)聯(lián)股份從員工結(jié)構(gòu)性調(diào)整、人員結(jié)構(gòu)變化等六個(gè)方面說(shuō)明其商業(yè)合理性。國(guó)聯(lián)股份強(qiáng)調(diào)，B端的工業(yè)品原材料市場(chǎng)區(qū)別于C端的消費(fèi)品市場(chǎng)，是一個(gè)有精準(zhǔn)流量邏輯的市場(chǎng)，針對(duì)的上下游企業(yè)客戶群體數(shù)量有限，企業(yè)之間熟識(shí)程度也更高，因此容易形成口碑傳播效應(yīng)，加之公司長(zhǎng)期深耕行業(yè)的知名度和影響力，不需要投入較多的營(yíng)銷人員，拉新和轉(zhuǎn)化成本較低。

國(guó)聯(lián)股份表示，多多平臺(tái)采取前臺(tái)運(yùn)營(yíng)、中臺(tái)技術(shù)、后臺(tái)保障架構(gòu)，國(guó)聯(lián)云中臺(tái)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，集團(tuán)財(cái)務(wù)、人力資源、總辦、設(shè)計(jì)中心等后臺(tái)保障團(tuán)隊(duì)主要人員在北京國(guó)聯(lián)視訊信息技術(shù)股份有限公司、北京中招陽(yáng)光信息技術(shù)有限公司和國(guó)聯(lián)全網(wǎng)信息技術(shù)股份有限公司，該部分人員也是多多平臺(tái)的支撐。