記者陶煒葛愛峰南京報(bào)道

在隆基宣布降低單晶硅片價格一天之后，雙良節(jié)能（600481）(600481.SH)在11月25日晚間推出了他們斥資105億元的年產(chǎn)50GW單晶硅拉晶項(xiàng)目。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，主流硅片廠商在2022年的產(chǎn)能已經(jīng)超過600GW，而據(jù)CIPA預(yù)計(jì)的2022年硅片需求在276GW水平，且還有很多大廠在2023年計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。在產(chǎn)能已經(jīng)超過需求一倍的情況下，硅片企業(yè)們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃意欲何為？

(資料圖片)

“盡管硅片產(chǎn)能已是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最大的環(huán)節(jié)，硅片市場的競爭尤為激烈，已經(jīng)明顯過剩，價格開始下行，但為什么硅片產(chǎn)能還在擴(kuò)產(chǎn)？原因可能有四點(diǎn)：一是硅片仍有較好的利潤，導(dǎo)致硅片廠家對該環(huán)節(jié)仍有不錯的想象；二是硅片原有的雙寡頭壟斷格局已經(jīng)被打破，給予了新進(jìn)入者以及二線硅片廠通過擴(kuò)大規(guī)模爭奪市場份額的機(jī)會，硅片市場價格戰(zhàn)將來臨，這也是市場自由競爭的結(jié)果；三是單晶技術(shù)的壁壘不算高，越是新的爐臺反而有成本和品質(zhì)優(yōu)勢，部分廠家較為自信；最后還有一些廠家通過一體化來保護(hù)自己。”江蘇光伏行業(yè)一位業(yè)內(nèi)人士接受《》記者采訪時表示。

雙良節(jié)能大舉擴(kuò)產(chǎn)

11月25日晚間，雙良節(jié)能發(fā)布公告，擬與包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目合作協(xié)議》，在包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)“50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目”，總投資105億元。

公司在公告中進(jìn)一步表示，本項(xiàng)目投資金額較大，同時，公司在包頭的40GW單晶硅二期項(xiàng)目(20GW)及20GW高效光伏組件一期項(xiàng)目(5GW)也在快速建設(shè)爬坡中，且公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的事項(xiàng)尚處于材料準(zhǔn)備階段，目前啟動新項(xiàng)目投資將會對公司現(xiàn)金流、償債能力造成一定壓力。

雙良節(jié)能稱，隨著平價上網(wǎng)時代的到來，及國家雙碳政策的落地，光伏裝機(jī)量大幅增長，吸引了一批新進(jìn)入者，單晶硅片行業(yè)競爭加劇，行業(yè)整體未來將由規(guī)模和成本競爭轉(zhuǎn)向綜合實(shí)力競爭。公司作為后進(jìn)入者，如果不能繼續(xù)保持先進(jìn)產(chǎn)能地位、產(chǎn)品差異化競爭，將會面臨市場份額下降、競爭優(yōu)勢喪失的風(fēng)險。

但雙良節(jié)能繼續(xù)加碼硅片產(chǎn)能的舉動，是在硅片開始降價的大背景下進(jìn)行的。

10月31日晚間，TCL中環(huán)（002129）年內(nèi)首次下調(diào)硅片報(bào)價，P型150μm厚度價格分別10.15元/片(218.2型)、9.73元/片(210型)、7.38元/片(182型)、6.13元/片(166型)，較上月環(huán)比降幅為3.1%至3.3%之間；N型硅片降價0.28元至0.34元/片，降幅為3.2%至4.1%之間。

根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，最近一周的硅片價格小幅下跌，其中M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區(qū)間在6.23元6.33元/片，成交均價維持在6.26元/片，周環(huán)比持平；M10單晶硅片(182mm/150μm)價格區(qū)間在7.3元至7.48元/片，成交均價維持在7.41元/片，周環(huán)比持平；G12單晶硅片(210mm/150μm)價格區(qū)間在9.7元至9.73元/片，成交均價降至9.71元/片，周環(huán)比跌幅為0.1%。硅業(yè)分會稱，本周硅片價格的小幅下調(diào)是因?yàn)椴糠謱I(yè)化企業(yè)降價所致。就在雙良節(jié)能推出本次計(jì)劃的前一天，隆基綠能（601012）于11月24日調(diào)整單晶硅片價格，單晶硅片P型M10155μm厚度(182/247mm)的價格由7.54元下調(diào)至7.42元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，根據(jù)隆基綠能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控（603185）、高景太陽能、京運(yùn)通（601908）、美科股份、晶科能源、晶澳科技（002459）、阿特斯、陽光能源、高測股份、宇晶股份（002943）和邦生物（603077）等15家企業(yè)到2022年末的規(guī)劃，硅片在2022年末的產(chǎn)能將達(dá)到677.6GW。其中，隆基綠能在2022年末的規(guī)劃產(chǎn)能是150GW，TCL中環(huán)是140GW。而根據(jù)CPIA預(yù)測，今年全球光伏新增裝機(jī)量約230GW，按照1:1.2的容配比計(jì)算，對應(yīng)硅片需求為276GW。目前的硅片產(chǎn)能已經(jīng)是今年光伏硅片需求的一倍以上。

但是，硅片廠商們還在推進(jìn)他們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。除了雙良節(jié)能以外，隆基綠能擬擴(kuò)產(chǎn)能46GW，上機(jī)數(shù)控?cái)M擴(kuò)產(chǎn)能65GW。包括雙良節(jié)能的50GW擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，前述15家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃還有約400GW。

為什么還在擴(kuò)產(chǎn)？

“大家確實(shí)都在擴(kuò)產(chǎn)，首先是因?yàn)榇蠹叶伎匆娺@個市場在不停的增長。就像今年，有可能光中國一個國家就能到100GW，而歐美那邊也基本上是在翻倍的這樣一個狀態(tài)。而且大家對未來的預(yù)期，也都是每年基本上能有50%左右的增長。為什么這么說呢，因?yàn)槊總€國家都有它自己的新能源發(fā)展計(jì)劃，如果這些規(guī)劃都能落實(shí)下來的話，那就是一個一直呈現(xiàn)快速上漲趨勢的市場。所以現(xiàn)在大家都是在搶份額，誰擴(kuò)的多，誰就能占的多，吃多占多，大家都是這個心態(tài)。”前述光伏行業(yè)業(yè)內(nèi)人士對《》記者表示。

“硅片行業(yè)近年來保持高速發(fā)展態(tài)勢，拉動其價格高位震蕩。根據(jù)行業(yè)可及數(shù)據(jù)：2021年全球半導(dǎo)體硅片整體銷售額達(dá)153.78億美元，去掉其中交叉銷售部分后同期半導(dǎo)體硅片市場(包含SOI硅片)保守估計(jì)在139億至141億美元區(qū)間內(nèi)。本月初SEMI半導(dǎo)體行業(yè)年度報(bào)告中預(yù)計(jì)2022年全球硅晶圓出貨量將同比增長4.8%，創(chuàng)下147億平方英寸(MSI)的歷史新高。盡管受歐美經(jīng)濟(jì)滯漲風(fēng)險拖累其增長率預(yù)計(jì)在2023年放緩，但以中國為代表的新能源汽車、光伏以及數(shù)據(jù)中心等工業(yè)應(yīng)用對其保持了強(qiáng)勁需求，預(yù)期長期增長態(tài)勢不變。長期來看，除了新能源需求之外，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的需求將成為硅片產(chǎn)業(yè)鏈增長的另一個核心引擎；短期來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈需求側(cè)開始趨弱，近期硅片價格開始隨行就市進(jìn)行調(diào)整。但此刻在價格較低的區(qū)間加大投資力度確保長期投資產(chǎn)能和優(yōu)化成本控制，就成為一種積極主動的投資策略。”獨(dú)立國際策略研究員陳佳接受《》記者采訪。

在硅片降價的同時，下游光伏電池片的價格卻在上漲。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，上周電池片價格繼續(xù)上漲，單晶M6電池片主流成交均價為1.31元/W，環(huán)比小幅上漲1.55%；M10電池片主流成交均價為1.35元/W，環(huán)比上漲1.35%；G12電池片主流成交均價為1.34元/W，環(huán)比上漲1.52%。有分析認(rèn)為，上游賽道的價格下調(diào)，電池、組件企業(yè)的盈利將步入上行通道。同時，《》記者采訪數(shù)名業(yè)內(nèi)人士獲悉，硅片產(chǎn)能擴(kuò)張未必會再度炒高硅料價格。“哪怕就是硅片擴(kuò)產(chǎn)了，硅料的供需關(guān)系還是由最終的下游決定的，而不是由硅片單個環(huán)節(jié)決定。”一位硅料企業(yè)從業(yè)者接受《》記者采訪。