10月21日晚，停牌近兩周的山東華鵬（603021）正式披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。

根據(jù)預(yù)案，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，山東海科控股有限公司(簡(jiǎn)稱“海科控股”)或?qū)⒊蔀樯鲜泄究毓晒蓶|，隨之公司實(shí)控人也將易主。同時(shí)，海科控股旗下赫邦化工作為交易標(biāo)的，有望實(shí)現(xiàn)重組上市。山東華鵬表示，本次交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將從日用玻璃轉(zhuǎn)型為從事燒堿行業(yè)，未來或面向新能源、新材料方向布局發(fā)展。

(資料圖)

根據(jù)公告，公司股票將于10月24日開市起復(fù)牌。

業(yè)績(jī)承壓易主謀轉(zhuǎn)型

山東華鵬是國(guó)內(nèi)日用玻璃行業(yè)的企業(yè)之一，于2015年登陸A股市場(chǎng)，后通過收購(gòu)天元信息涉足地理信息測(cè)繪板塊業(yè)務(wù)。公司上市后業(yè)績(jī)承壓，其中，2019年度和2021年度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。今年上半年，公司業(yè)績(jī)依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。

在業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，公司不斷籌劃重組自救，曾欲跨界消防機(jī)器人、化妝品業(yè)務(wù)等，但均未能成功

根據(jù)山東華鵬此次披露的重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司此次重組的交易標(biāo)的是海科控股旗下的赫邦化工。山東華鵬擬以4.7元/股發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)，交易完成后，赫邦化工將成為上市公司的全資子公司。由此，赫邦化工將實(shí)現(xiàn)重組上市。

根據(jù)重大資產(chǎn)重組預(yù)案，本次交易的現(xiàn)金支付比例不超過15%，交易方案中還包括募集配套資金，山東華鵬擬采取非公開發(fā)行股份募集配套資金，募資在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、標(biāo)的公司在建及擬建項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金或償還債務(wù)等。

與此同時(shí)，上市公司或?qū)?shí)現(xiàn)易主。公司第一大股東張德華10月21日與海科控股簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將其所持有的上市公司7785萬股股份(對(duì)應(yīng)持股比例為24.33%)通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給海科控股。轉(zhuǎn)讓價(jià)款5.52億元，轉(zhuǎn)讓單價(jià)為7.09元/股，與停牌前價(jià)格5.65元/股相比溢價(jià)25.48%。目前，該事項(xiàng)尚需履行國(guó)資轉(zhuǎn)讓上市公司控制權(quán)批復(fù)、反壟斷審查等審批程序。如股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利實(shí)施完畢，海科控股將成為上市公司控股股東，海科控股的實(shí)控人楊曉宏將成為上市公司新的實(shí)控人。本次交易完成后，海科控股持有的股權(quán)比例或?qū)⑦M(jìn)一步增加。

此外，公司還將逐步處置增長(zhǎng)乏力、未來發(fā)展前景不明的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。公司公告稱，已與山東發(fā)展投資控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“山發(fā)控股”)簽署了資產(chǎn)出售協(xié)議。如公司在前述重組交易獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)/注冊(cè)時(shí)，未找到合適的意向購(gòu)買方，則擬向山發(fā)控股出售公司于該時(shí)點(diǎn)持有的剩余全部資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)利。

燒堿行業(yè)景氣周期拉長(zhǎng)

如此次完成赫邦化工的置入以及對(duì)外處置現(xiàn)有業(yè)務(wù)后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為燒堿、環(huán)氧氯丙烷與鹽酸羥胺等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

據(jù)了解，赫邦化工目前有20萬噸/年離子膜燒堿項(xiàng)目、3萬噸/年甘油法環(huán)氧氯丙烷項(xiàng)目、5000噸/年鹽酸羥胺項(xiàng)目、5000噸/年氯化氫(無水)項(xiàng)目四套生產(chǎn)裝置，主要產(chǎn)品在食品、紡織、消毒防疫、制造業(yè)等多個(gè)行業(yè)中均有重要用途。

山東華鵬方面表示，如公司主營(yíng)業(yè)務(wù)順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)后，公司的經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《》記者表示,“此次山東華鵬擬進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，赫邦化工有望借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)加快行業(yè)整合與提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力。”

有券商分析師向《》記者介紹，受益于下游氧化鋁產(chǎn)能加速釋放，燒堿需求有望增長(zhǎng)，行業(yè)景氣周期有望拉長(zhǎng)。近年來，在“能耗雙控”和“雙碳”戰(zhàn)略下，燒堿行業(yè)整體產(chǎn)能釋放較緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也處在改革之中，隨著未來低效產(chǎn)能淘汰，新增產(chǎn)能受限，行業(yè)供給趨緊。

山東華鵬方面表示，如本次交易成功實(shí)施，未來公司將圍繞“氯堿-環(huán)氧氯丙烷-環(huán)氧樹脂”綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)做大、做強(qiáng)、做精，并充分發(fā)揮現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，面向新能源、新材料方向布局發(fā)展。

一位接近赫邦化工的人士向《》記者介紹，目前受風(fēng)電、電子電工等下游行業(yè)持續(xù)高景氣度拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)在積極擴(kuò)產(chǎn)。其中，赫邦化工也正積極做著從既有的氯堿-環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)業(yè)鏈向環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)的延伸，相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正在建設(shè)中。