證券時(shí)報(bào)記者 王蕊

自2019年10月正式啟動(dòng)試點(diǎn)算起，基金投顧業(yè)務(wù)至今仍不滿4年，買(mǎi)方投顧轉(zhuǎn)型之路剛剛開(kāi)始。也正因如此，于A股市場(chǎng)的7.46萬(wàn)位證券投顧而言，轉(zhuǎn)型買(mǎi)方無(wú)異于一步一步地趟出一條新路。

此次，證券時(shí)報(bào)對(duì)564名證券投顧人員、36家投顧持牌機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查，力求展現(xiàn)投顧行業(yè)全貌，呈現(xiàn)他們工作中的酸甜苦辣。數(shù)百份問(wèn)卷背后，投顧最關(guān)注的三大關(guān)鍵詞顯現(xiàn)：考核、激勵(lì)與支持。

【資料圖】

呼吁減少基金銷(xiāo)售考核

如今財(cái)富管理轉(zhuǎn)型已近5年，買(mǎi)方投顧理念漸入人心，但不少受訪的一線投顧實(shí)際感受卻是，似乎遠(yuǎn)離了財(cái)富管理初衷。在一線投顧眼中，一些機(jī)構(gòu)過(guò)度關(guān)注創(chuàng)收金額、不夠以客戶為中心、依然沿用產(chǎn)品代銷(xiāo)邏輯、缺乏彈性考核機(jī)制……都是目前機(jī)構(gòu)在制定考核過(guò)程中廣泛存在的問(wèn)題。

呼吁減少基金銷(xiāo)售考核，幾乎成為投顧們的首要訴求。有投顧感慨，現(xiàn)在券商投顧常被看作是產(chǎn)品銷(xiāo)售或開(kāi)戶機(jī)器，甚至顧不上客戶是否賺錢(qián)。“公司直接把銷(xiāo)售指標(biāo)下了，產(chǎn)品虧損導(dǎo)致服務(wù)難度更大。”廣東一位投顧表示。

“應(yīng)建立行業(yè)投顧評(píng)價(jià)制度，讓投顧真正專(zhuān)注于市場(chǎng)研究及客戶服務(wù)，減少一些營(yíng)銷(xiāo)方面的工作。”深圳一位從業(yè)超15年的老投顧說(shuō)。

另一個(gè)行業(yè)普遍共識(shí)是，針對(duì)證券投顧的激勵(lì)機(jī)制并不算高，甚至在很多人眼中是“拉胯”的。接受問(wèn)卷調(diào)查的564名投顧中，只有12人認(rèn)為自己目前獲取的報(bào)酬性價(jià)比較高。與此同時(shí)，認(rèn)為薪酬性價(jià)比偏低的占比為45.21%，認(rèn)為“太低了”的占比也有18.79%。

江西一位資深投顧表示，“要體現(xiàn)投資顧問(wèn)的價(jià)值，必須在薪酬待遇上給予足夠尊重。”

弱行情帶來(lái)信任危機(jī)

一個(gè)客觀存在的限制是，A股市場(chǎng)低迷給投顧展業(yè)帶來(lái)一些不利影響。在調(diào)研中，投顧描述工作中遇到的困難時(shí)，“信任”成為了高頻詞匯。

在上述564名投顧中，有高達(dá)75.54%的人表示，客戶只是偶爾聽(tīng)從自己的指導(dǎo)。廣東一名投顧表示，客戶自主決策意愿強(qiáng)烈，尤其互聯(lián)網(wǎng)客戶黏性差，警惕性高，拒絕溝通的也很多。

“客戶認(rèn)知能力不一，對(duì)于投顧建議的接受度較差，基本還是在市場(chǎng)中自生自滅。”面對(duì)市場(chǎng)行情低迷、投顧分身乏術(shù)、散戶投資者居多的客觀環(huán)境，遼寧一位資深投顧無(wú)奈道。

更多投顧表示，由于總部推薦的股票、產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致客戶信任度下降，進(jìn)一步導(dǎo)致投顧展業(yè)更為困難。36家持牌機(jī)構(gòu)中，有75%的機(jī)構(gòu)坦言，收到最多的投訴是推薦策略虧損，而服務(wù)不及時(shí)或質(zhì)量不高的投訴則占41.67%。

也有投顧建議，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，投顧考核應(yīng)向資管行業(yè)看齊，考核期長(zhǎng)短結(jié)合，制定彈性考核機(jī)制，而不是一刀切地看創(chuàng)收或代銷(xiāo)。

期待更多中后臺(tái)支持

值得注意的是，在行業(yè)起步較晚、自主權(quán)有限的背景下，不管是金融機(jī)構(gòu)還是證券投顧，都在摸著石頭過(guò)河。總部如何更好地支撐一線投顧展業(yè)，投顧如何及時(shí)有效地反映市場(chǎng)聲音，目前尚未形成可靠機(jī)制。

調(diào)研結(jié)果顯示，只有26.77%的投顧認(rèn)為公司中后臺(tái)部門(mén)對(duì)工作幫助很大，而47.17%的人則認(rèn)為幫助一般甚至無(wú)任何幫助。同樣，有25.89%的人認(rèn)為公司提供的研究策略對(duì)工作幫助很大，而48.94%的人則認(rèn)為效果一般或沒(méi)什么用。

有證券投顧認(rèn)為，目前投顧發(fā)展的最大阻礙，是各市場(chǎng)主體尚未凝成實(shí)際共識(shí)。過(guò)于謹(jǐn)慎的合規(guī)要求，在一定程度上限制了投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展；財(cái)務(wù)營(yíng)收需要?jiǎng)t驅(qū)使金融機(jī)構(gòu)更多向產(chǎn)品代銷(xiāo)看齊，忽視了客戶權(quán)益，也顧不上更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的基礎(chǔ)建設(shè)。

換言之，一線投顧要擺脫“銷(xiāo)售”“客服”定位，真正成為幫助客戶進(jìn)行投資決策的參謀，除了自身努力之外，也需要公司自上而下的支持。調(diào)研顯示，分支機(jī)構(gòu)一線人員普遍對(duì)總部的數(shù)字化賦能感受不深，并希望未來(lái)能在學(xué)習(xí)培訓(xùn)、客戶行為大數(shù)據(jù)分析、投研內(nèi)容輸出、資訊、數(shù)據(jù)查詢分析等方面獲得更多幫助。

一名來(lái)自北京的投顧表示，希望公司能為業(yè)務(wù)人員提供“一站式可視化客戶投資情況和分析”。還有的投顧提出，希望提高展業(yè)效率，比如將投顧業(yè)績(jī)和收入動(dòng)態(tài)更新，給予投顧更多的創(chuàng)造空間和投顧生產(chǎn)內(nèi)容的技術(shù)升級(jí)。